La Securities and Exchange Commission (SEC) est une agence gouvernementale indépendante chargée de réglementer les valeurs mobilières et de garantir des pratiques de marché équitables. La SEC est dirigée par une commission de cinq membres qui agissent de concert pour faire respecter les règles et réglementations régissant le marché des valeurs mobilières. Son autorité découle du Securities Act de 1933 et du Securities Exchange Act de 1934.
Selon SEC.gov, la SEC, composée de cinq membres, supervise environ 82 000 milliards de dollars de transactions sur les marchés actions américains et environ 40 000 milliards de dollars sur le marché obligataire américain. Aucune entreprise n'est autorisée à proposer ou à vendre des titres sans que ceux-ci soient enregistrés auprès de la SEC ou sans bénéficier d'une exemption d'enregistrement. Les acteurs du marché, notamment les courtiers, les négociants et les agents de transfert, sont tenus de s'enregistrer auprès de la SEC et de déposer régulièrement des documents d'information actualisés.
À l'échelle nationale, la SEC supervise 21 bourses de valeurs, telles que le New York Stock Exchange et le Nasdaq. On compte actuellement plus de 26 000 participants enregistrés sur ces marchés, et la SEC exerce un contrôle sur l'ensemble de leurs activités, y compris celles de leurs quelque un million d'employés.
Qui la SEC protège-t-elle ?
La SEC protège les investisseurs contre les activités frauduleuses susceptibles d'apparaître sur le marché boursier. Afin de garantir un marché juste et équitable, la commission interdit formellement les délits d'initiés, c'est-à-dire l'achat ou la vente d'informations non divulguées au public. Outre les délits d'initiés, la vente de tout titre financier sans enregistrement préalable est interdite, de même que la présentation erronée ou l'omission d'informations importantes concernant les titres. Tant que les investisseurs seront protégés contre les pratiques frauduleuses et illégales, le marché favorisera les investissements et assurera la prospérité du marché des capitaux.
Que se passe-t-il lorsque la SEC enquête ?
Si la SEC juge nécessaire de mener une enquête contre un acteur du marché, elle le fera de manière confidentielle afin de préserver les preuves et de protéger la réputation des entreprises pendant la durée de l'enquête. De plus, la SEC n'informe généralement pas l'entreprise qu'une enquête est en cours et ne divulgue pas l'existence de soupçons particuliers. Une enquête n'est rendue publique que lorsque l'affaire elle-même est inscrite au registre public ; cela se produit lorsque la SEC engage une procédure administrative contre l'entreprise.
