Qu'est-ce que la SEC ?
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis est une agence gouvernementale chargée de protéger les investisseurs contre la fraude et de garantir l'équité et l'efficacité du marché américain. L'un de ses principaux objectifs est d'imposer la transparence sur tous les types d'investissements, tant aux petites qu'aux grandes entreprises. Ce principe repose sur l'idée que tout investisseur sur le point d'investir doit disposer de toutes les informations nécessaires et valides concernant son investissement. Ce principe de transparence est essentiel au bon fonctionnement d'un marché équitable et prospère, car il permet à tous les investisseurs de prendre des décisions éclairées pour chaque investissement.
La SEC a été créée en 1934 pour faire appliquer la loi de 1933 sur les valeurs mobilières. Son rôle initial était de superviser les marchés boursiers américains en tant qu'autorité fédérale de régulation, dans un contexte de grande instabilité financière. La SEC a rapidement étendu ses compétences à l'application des lois de 1940 sur les conseillers en investissement. Elle est composée de cinq commissaires nommés par le président pour un mandat de cinq ans. Aujourd'hui, la SEC applique et modifie la législation fédérale sur les valeurs mobilières et coordonne la réglementation américaine avec les autorités étatiques et étrangères.
Comment la SEC influence-t-elle l'économie ?
La SEC influence l'économie en assurant la transparence et la confiance des investisseurs. Elle réglemente et poursuit les délits d'initiés, les fraudes, la manipulation des cours boursiers, etc. La SEC collabore généralement avec le ministère de la Justice pour les poursuites pénales, mais peut également intenter des actions civiles de sa propre initiative contre certaines entités.
Par exemple, beaucoup attribuent la popularité de la Bourse de New York à la transparence qu'elle offre à ses investisseurs – une transparence garantie par l'existence de la SEC.
Le site web de la SEC, « Investor.gov », fournit aux investisseurs inexpérimentés des connaissances utiles et certains outils pédagogiques en ligne expliquant le fonctionnement du marché afin de contribuer au développement de leurs connaissances financières et d'investissement aux États-Unis.
Comment la SEC est-elle financée ?
La SEC est financée, en tant qu'agence fédérale, par le gouvernement et par des frais d'inscription annuels. Pour obtenir ces fonds fédéraux, la SEC suit la procédure d'affectation des crédits budgétaires fédéraux. Les frais annuels sont versés à la Commission par les conseillers en placement lors de leur inscription initiale, puis chaque année. Ces frais sont généralement calculés en fonction des actifs gérés par les sociétés de conseil en placement et dépassent habituellement le financement fédéral de la SEC.
Sur quoi la SEC pourrait-elle enquêter ?
La principale mission de la SEC est d'informer les investisseurs potentiels. Par conséquent, toute information trompeuse est susceptible d'entraîner une enquête de la SEC. La vente ou la manipulation de titres non enregistrés ne passerait pas inaperçue. Enfin, le détournement de fonds auprès des consommateurs et la fraude constituent des activités illégales faisant l'objet d'enquêtes actives de la part de la SEC.
La SEC peut intenter une action civile contre une entité et prononcer des sanctions administratives à son encontre. Ces sanctions administratives sont susceptibles d'appel.
