En tant qu'entrepreneur, il est parfois nécessaire de trouver différentes manières d'accroître le patrimoine de son entreprise. L'une d'elles consiste à investir sur le marché des produits dérivés. Ce marché désigne le marché financier des instruments financiers, tels que les contrats à terme ou les options, dont la valeur est indexée sur celle de leurs actifs sous-jacents.
Qui participe habituellement au marché des produits dérivés ?
Tout propriétaire d'entreprise peut participer au marché des produits dérivés ; néanmoins, les personnes les plus courantes qui y participent sont (1) les opérateurs de couverture, (2) les spéculateurs, (3) les arbitragistes et (4) les traders sur marge.
Les hedgers sont des personnes qui investissent sur les marchés financiers afin de réduire le risque de volatilité des prix sur les marchés des changes ; par exemple, un hedger peut le faire pour éliminer le risque lié aux fluctuations futures des prix. Les spéculateurs sont des personnes qui achètent un instrument financier ou un actif en anticipant une forte augmentation de sa valeur à l'avenir.
Les arbitragistes tirent profit de la volatilité des prix sur le marché. L'arbitrage leur permet de réaliser un bénéfice grâce à l'écart de prix résultant d'un investissement dans un instrument financier tel que des obligations, des actions ou des produits dérivés. Enfin, les traders sur marge investissent sur le marché ; la marge est la garantie déposée par un investisseur auprès de la contrepartie pour couvrir le risque de crédit associé à l'investissement.
Quels sont les différents types de contrats dérivés ?
En tant que propriétaire d'entreprise, vous avez le choix entre de nombreux types de produits dérivés, mais il en existe quatre qui sont les plus courants : (1) les options, (2) les contrats à terme, (3) les contrats de change à terme et (4) les swaps.
Les options sont des produits dérivés financiers qui confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé (prix d'exercice) pendant une période définie. Les contrats à terme sont des contrats standardisés qui permettent à leur détenteur d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent concerné à un prix convenu à une date précise. Contrairement aux options, les parties à un contrat à terme ont non seulement le droit, mais aussi l'obligation d'exécuter le contrat.
Les contrats à terme permettent à l'investisseur de posséder non seulement le droit, mais aussi l'obligation d'exécuter le contrat. Cependant, contrairement aux contrats à terme négociés en bourse, les contrats à terme de gré à gré ne sont pas réglementés et peuvent être rachetés directement par le détenteur précédent. Enfin, les swaps impliquent deux détenteurs, ou parties au contrat, qui échangent des obligations financières, comme les swaps de taux d'intérêt. À l'instar des contrats à terme de gré à gré, ils ne sont pas réglementés et peuvent être rachetés par le détenteur précédent. Les swaps de taux d'intérêt, la forme la plus courante de swaps, sont un type de contrat dérivé par lequel deux parties conviennent d'échanger un flux de paiements d'intérêts futurs contre un autre, sur la base d'un montant de paiement spécifié (appelé principal).
Quelles sont les critiques formulées à l'encontre du marché des produits dérivés ?
Le marché des produits dérivés fait l'objet de quatre critiques principales. Premièrement, le risque élevé associé à ce type d'instrument financier le rend généralement recommandé aux investisseurs expérimentés. Deuxièmement, sa forte volatilité, due à sa grande sensibilité aux variations, même minimes, de la date d'échéance ou du taux d'intérêt, est pointée du doigt. Troisièmement, sa complexité peut s'avérer excessive et stressante pour les investisseurs non avertis ; il leur est donc souvent conseillé de faire appel à un courtier professionnel. Enfin, certains le qualifient de « jeux de hasard légalisés », car il implique de prendre des risques importants pour des gains parfois faibles.
