Voici un extrait du livre «Guide des ventes du catalogue musical« », par Silvino E. Díaz, Esq. Ce guide complet des transactions s'adresse aux artistes, aux entreprises et aux professionnels de l'industrie musicale. Il aborde les tendances actuelles et propose des conseils pour : organiser ses actifs ; structurer son équipe ; attirer des investisseurs importants ; évaluer son catalogue ; et préparer la vente.
[ TÉLÉCHARGEZ L'E-BOOK GRATUIT ICI ]
Alors que les ventes de catalogues musicaux ont quasiment explosé en 2020 — le volume annuel des transactions atteignant environ 7 milliards de dollars en 2021 —, elles ont commencé à stagner en 2022. En 2020, la hausse des ventes de catalogues était alimentée par des taux d'intérêt historiquement bas pendant la pandémie. Les investisseurs étaient moins enclins à placer leur argent dans des actifs à revenu fixe traditionnels et plus disposés à envisager des formes d'investissement alternatives et plus risquées, comme les catalogues musicaux. Cependant, la hausse ultérieure de l'inflation a entraîné… Réserve fédérale américaine augmenter les taux d'intérêt, modifiant ainsi la conjoncture économique qui avait fait des catalogues musicaux un investissement attractif au départ.
En effet, le rapport financier 2021 d'Universal Music Group (UMG) a révélé une baisse des dépenses consacrées aux catalogues entre 2020 et 2021. Parallèlement, la société de capital-investissement KKR a récemment cédé sa participation dans Chord Music Partners à UMG. Tempo Music, un autre fonds d'investissement, est en vente depuis plusieurs années.
Qu'est-ce qu'Hipgnosis et comment a-t-il marqué la fin du boom des ventes de catalogues musicaux ?
En 2018, HipgnoseDirigée par le producteur de musique Merck Mercuriadis, la société Hipgnosis Songs Fund (HSF) a commencé à acquérir les catalogues musicaux d'artistes tels que Neil Young, Shakira, Justin Bieber et les Red Hot Chili Peppers. HSF, une société d'investissement cotée à la Bourse de Londres, détenait les droits de dizaines de milliers de chansons. Hipgnosis Song Management (HSM), son conseiller en investissement distinct, se chargeait des transactions et de la gestion administrative de ces titres. En 2021, Blackstone a investi 1 milliard de dollars pour prendre le contrôle majoritaire de HSM.
HSF est entrée en bourse en juillet 2018 et a levé 260 millions de dollars pour acquérir des catalogues prestigieux. Elle a dépensé plus de 2 milliards de dollars en acquisitions. Des rumeurs ont circulé selon lesquelles HSF surpayait les catalogues, faisant ainsi grimper les prix pour tous. Malgré cela, elle a constitué un portefeuille de 138 catalogues contenant plus de 40 000 chansons.
Cependant, HSF a rapidement rencontré des difficultés. En 2021, la chute importante du cours de son action a compromis sa capacité à lever des capitaux supplémentaires pour acquérir de nouveaux catalogues. En 2023, des actionnaires mécontents ont voté contre la poursuite de ses activités, ce qui a entraîné un audit du conseil d'administration. Cet audit a révélé une surestimation du chiffre d'affaires et des bénéfices. Par la suite, un audit indépendant a déprécié de 26 % la valeur du portefeuille musical de HSF, et les actionnaires ont voté contre la poursuite de l'activité sous forme de société d'investissement. Mercuriadis a alors quitté son poste de PDG de HSF et sa fonction de président du conseil d'administration.
En 2024, Blackstone a acquis Hipgnosis Songs Fund, les actionnaires ayant approuvé l'offre de 1.584 milliard de dollars de la société d'investissement. La cotation de HSF a été suspendue à la Bourse de Londres en juillet de la même année et la société n'est plus cotée en bourse.
Si vous avez des questions ou souhaitez discuter de l'achat d'actifs musicaux, veuillez contacter EPGD Business Law à Miami, en Floride, au (786) 837-6787 ou envoyez-nous un e-mail pour planifier une consultation.
Le cabinet EPGD Business Law est situé dans la charmante ville de Coral Gables. Appelez-nous au (786) 837-6787 ou contactez-nous via notre site web pour prendre rendez-vous.
